3/4 高盛上調矽谷銀行的目標價到312美元，3/8晚上矽谷銀行宣布籌資彌補債券虧損，在48小時之內矽谷銀行股價從270美元到歸0倒閉。
恐不恐佈，24小時內一家對於新創非常重要的銀行就掛了，趴下去，估計後續還會重創16萬家新創公司，將會引發後續海嘯。

簡單來說矽谷銀行倒閉就是美國暴力升息下的犧牲品。這家營運40年銀行的主要客戶來自新創、風投和科技公司，而這類客戶就是在2020年全世界因Covid-19執行低利率寬鬆貨幣政策時，得到許多風投機構熱錢的投入，當時矽谷銀行提供0.25%的利率，成功吸引這類客戶將大筆資金存入

矽谷銀行就將這些存入的可投資資金買入大量的長期美債和長期MBS（不動產抵押貸款證券），但在如今的高通膨時代，美國聯準會從去年開始靠一連串的升息來壓制通膨，而這樣的升息腳步導致債券價格崩跌，最慘的是矽谷銀行將資產的一半配置在MBS，沒有留下足夠的準備金和短債這是非常荒謬的行為，2008年因為次貸危機引發的金融海嘯，雷曼兄弟就是持有大量的MBS。結果這波聯準會升息導致抵押市場出現大規模違約潮，投資在MBS的資金價值暴跌又一時半刻尚未到期，所以才造成矽谷銀行資不抵債的窘境

偏偏又因主要客戶是科技新創產業，在經濟衰退市場不景氣時更需要提領資金維持營運，矽谷銀行為了支應客戶的提領，也只能在此時虧損拋售過去投資的債券，並提出現金增資希望市場依舊給予支持，沒想到此舉反而造成投資市場的恐慌瞬間引爆擠兌潮，48小時之內演變成殺傷力巨大的金融危機，連帶影響的是這些新創產業若無法順利提領資金，還會造成接下來一連串的公司因營運資金週轉不靈而倒閉

哥從這個事件得到的啟發是，不論是銀行或是企業還是個人，手上維持一定額度的準備金是非常重要的，這次矽谷銀行倒閉在我看來並不是它財務體質不健全，而是因為現金流失靈，如果當初它的資金配置有分短中長期和風險分散，也不用在債券還未到期前就只能認賠出場。

另外一個重點就是恐慌！股票市場就是若投資人對你失去信心、造成股價崩盤、然後你就瞬間倒閉了。台灣很多人很喜歡存金融股，認為有穩定的配息，但你要知道投資股票的本質是什麼，是看好公司的營運還是只是為了配息，台灣的銀行業在這波升息也有受到影響，例如之前我拍影片說過的三商美邦人壽，只是通常都有政府出面接管或是由其他銀行吃下。我認為金融股的特性就像是矽谷銀行沒事都沒事很穩定，但要是出現像之前防疫保單的虧損和升息導致債券價格下跌，若是沒有維持一定水準的資本適足率、或是把資金做完善的資產配置，這風險要是出事了也是挫賽！

所以我自己公司的配置就很小心，即使是現在升息的高殖利率之下，我也不會全部重壓在高票息的債券，在全球不景氣的情況下，我只選擇投資等級債像是A債，寧願選票息低一點但相對是幾乎沒有違約風險的美國公司債，而不要貪高票息去投資垃圾債或是新興產業的債；台股的配置也是只投資大到不會倒的牛皮股，和對未來有前瞻性發展的產業，而不是投入新聞一窩蜂炒熱後的話題股；然後只拿過去三年的投資收益，佔公司整體投資金額的5%去投入稍高風險的FCN；最重要的是公司還是留有一部分的流動現金讓我可以隨時支應所有的資金調度。